终极指标将短期，中期和长期价格变动结合到一个摆动指标中，并尝试给出过度买入和过度抛售的读数，买卖信号，价格趋势确认以及预警未来价格反转的背离。终极指标的创造者，赖瑞·威廉，描述了不同时期的需求：

•短期：短期指标比价格更早登顶

•长期：长期指标对于价格动作的反应更慢

通过结合3个不同的时间段，短期（通常7个交易日），中期（通常14个交易日），以及长期（通常28个交易日），当价格登顶时，终极指标通常也会达到最高峰。值得注意的是，中期和长期包含短期时间范围；因此，短期时间段在终极指标方程中所占的比重更大。

终极指标主要被用来判断背离，并根据背离给出买卖信号。下面e迷你罗素2000期货合约为我们展示了看涨背离和随之而来的买入信号的例子：

终极指标潜在买入信号

罗素2000e迷你从1号低点到2号低点创造了新低。与此相反，终极指标从1号低点到2号低点。这个看跌背离是形成买入信号的第一步。第二步是在看跌背离中最高点出现的地方画一条线。一旦终极指标越过了历史高点，潜在的买入信号就产生了。

对于潜在看跌背离和潜在卖出信号的解读在下一页中给出。

终极指标卖出信号

卖出信号

1.过度买入区域：在卖出信号产生之前，终极指标一定要进入过度买入的状态（70以上）。

2.看跌背离：当价格创造新高，但终极指标创造更低高点时。

3.终极指标突破：当终极指标在看跌背离中突破最低低点时。

当1，2，3同时发生，卖出信号就出现了。下面e迷你罗素2000期货合约图表给出了一个例子：

价格的趋势线突破会加强终极指标所给出的卖出信号。在上面的罗素2000e迷你期货图表中，价格打破了支撑，接着以大阴线急速下跌。

终极指标是展示过度买入和过度抛售状态、背离以及买卖信号的有效工具。随机指标和相对强度指标是其它值得探索的震荡指标。